Con la publicación de los borradores revisados de los Estándares Europeos de Reporte de Sostenibilidad (ESRS) en julio de 2025, EFRAG ha introducido una simplificación sustancial del enfoque de doble materialidad. Esta revisión forma parte del mandato de la Comisión Europea dentro de la iniciativa Omnibus, con el objetivo de hacer más viable el cumplimiento de la CSRD sin perder ambición en la transparencia y la sostenibilidad.
¿Qué es la doble materialidad?
La doble materialidad es el principio que exige a las empresas analizar y reportar información desde dos perspectivas:
- Materialidad financiera (outside-in): cómo los factores ESG afectan a la empresa.
- Materialidad de impacto (inside-out): cómo la empresa impacta en el medio ambiente y la sociedad.
Este enfoque sigue siendo el eje central de los ESRS, pero ahora se aplica de forma más pragmática.
Principales cambios introducidos
En la versión original de los ESRS (julio 2023), la DMA era compleja, poco clara y altamente exigente, con:
- Falta de guías concretas sobre cómo hacerla.
- Necesidad de analizar muchos temas con igual profundidad, incluso los que podrían no ser materiales.
- Dificultades para justificar la omisión de indicadores.
Cambios en la propuesta de simplificación (EFRAG, julio 2025)
- El proceso inicia con el análisis del modelo de negocio
- Punto de partida obligatorio: el análisis debe iniciarse desde el modelo de negocio, estrategia, actividades y cadena de valor de la empresa.
- Esto permite focalizar la atención solo en los impactos o riesgos que pueden ser relevantes según la naturaleza del negocio.
Por ejemplo, una empresa energética debe considerar prioritariamente temas como emisiones, transición energética y uso del suelo; pero no necesariamente biodiversidad marina o diversidad en la cadena de suministro si no aplica.
- Evaluación basada en evidencia razonable y proporcional
- Las empresas no están obligadas a recopilar datos exhaustivos para todos los temas.
- Basta con tener una base razonable (evidence-based) para concluir que un tema no es material.
- Se acepta el uso de:
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- Evaluaciones previas (ej. análisis de riesgo, estudios sectoriales).
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- Opiniones de expertos internos/externos.
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- Datos públicos o sectoriales (benchmarking).
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- Ejercicios de materialidad anteriores.
La clave es que la decisión esté documentada, aunque no haya una auditoría técnica completa para cada aspecto.
- Menos pasos, más claridad
- Se han eliminado pasos redundantes como la necesidad de asignar puntuaciones, matrices o clasificaciones detalladas para todos los temas ESG.
- La empresa puede optar por una matriz de materialidad simplificada o incluso narrativa, siempre que explique:
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- Qué temas han sido considerados.
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- Cuáles han sido excluidos y por qué.
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- Qué criterios se usaron (impacto/finanzas/cadena de valor).
- Desaparece la obligación de justificar "por qué no se reporta"
- En la versión original, si un tema o indicador no se consideraba material, había que explicarlo y justificarlo individualmente.
- Ahora, no es obligatorio justificar indicador por indicador, siempre que se documente el proceso de evaluación a nivel de tema.
Consulta abierta
La consulta pública está abierta hasta el 29 de septiembre de 2025. Empresas, auditores, inversores y otros agentes del ecosistema están invitados a enviar sus comentarios.
Más información y acceso a los borradores: Amended ESRS | EFRAG
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